Печать
12
Сен

Руководство по инвестированию на Тегеранской Фондовой Бирже

. Размещено в Тегеранская фондовая биржа

Руководство по инвестированию на Тегеранской Фондовой Бирже (ТФБ)

Иностранными физическими и юридическими лицами

(русскоязычный перевод)

Это руководство составлено в помощь потенциальным иностранным инвесторам, которые готовы осуществлять непрямые инвестиции (иностранные портфельные инвестиции) на Тегеранской Фондовой Бирже. Для того чтобы инвестировать в ценные бумаги на ТФБ и управлять собственным портфелем, иностранный инвестор должен полностью соблюдать Положение о пункте С, статьи 15 четвертого плана экономического, социального и культурного развития Исламской Республики Иран (прил. 1) а также детализированную пошаговую инструкцию.

Пошаговая инструкция Иностранного инвестирования на Тегеранской Фондовой Бирже (ТФБ)

  1. На первом этапе иностранному инвестору необходимо заполнить форму заявки для инвестирования в рамках закона о содействии и защите иностранных инвестиций (форма №100-5, для иностранных портфельных инвестиций – прил.2) и вместе с необходимыми документами предоставить в Организацию по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране, по адресу: 4, проспект Давар, Тегеран. а/я 11365/9618, Иран. Тел. / Факс +9821 311 2917. Организация по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране предоставляет данное заявление в Совет по иностранным инвестициям, и в случае утверждения, заявителю выдается лицензия, подписанная министром экономики и финансов. Получение данной лицензии означает, что иностранный инвестор находится под защитой Закона о содействии и защите иностранных инвестиций (прил. 3). Заявки должны быть обработаны Организацией не позднее, чем в течение 45 дней после получения всех необходимых документов.
  2. Если иностранный инвестор получает лицензию на осуществление инвестирования, он должен открыть специальный счет в иностранной валюте в отделении иранского банка. Положение по открытию данного счета указано в пункте 3 данного руководства.
  3. После открытия специального банковского счета необходимо подать в ТФБ заявку на получение торгового кода. Также необходимо предоставить письмо из банка об открытии счета, в соответствии с письмом Центрального Банка Исламской Республики Иран, от 31 декабря 2005. Адрес ТФБ: проспект Хафиза, 228, Тегеран, Иран
  4. Торговля ценными бумагами на ТФБ возможно только через зарегистрированных брокеров ТФБ. Соответственно, иностранному инвестору необходимо выбрать брокера, через которого он будет работать. Список зарегистрированных брокеров с адресами и номерами телефонов можно найти на сайтах www.irbourse.com и www.tse.ir «Как инвестировать в ТФБ»  - 5-ый раздел данного руководства.
  5. Торговля ценными бумагами на бирже возможна только после того, как иностранный инвестор соберет все необходимые документы и разрешения, и закончит этот процесс.

Также просим иностранных инвесторов обратить внимание на следующее:

  • По просьбе иностранного инвестора, брокер должен внести заработанные средства (после вычета комиссионных и налогов) на счет в банке, не позднее 4 дней после выполнения заказа по продаже. Иностранный инвестор должен уведомить брокера о реквизитах счета  в письменной форме.
  • Перевод средств со счета инвестора возможен только через депозитный счет брокера. Все средства, заработанные от продажи ценных бумаг, поступают на счет брокера и после этого перечисляются на счет инвестора.
  • Перевод средств иностранного происхождения и средств, заработанных от прироста капитала и дивидендов, осуществляется в соответствии с положением о пункте С, статьи 15 четвертого плана экономического, социального и культурного развития и Закона о содействии и защите иностранных инвестиций.
  • Все дивиденды должны быть непосредственно перечислены на счет в иностранной валюте. Согласно статье 2, положения о пункте С, статьи 15 четвертого плана экономического, социального и культурного развития Исламской Республике Иран, перечисление годовой прибыли за рубеж осуществляется ежегодно. В соответствии с действующими правилами и положениями, налог вычитается из дивидендов, и инвестору выплачивается чистая сумма, никакие другие налоги не оплачиваются.

Положение о пункте С, Статьи 15 закона о четвертом плане экономического, социального и культурного развития Исламской Республики Иран, относительно иностранных инвестиций юридических лиц на Тегеранской Фондовой Бирже

На заседании 1 июля 2005 года, в соответствии с общим предложением Министерства экономики и финансов и Центрального банка Исламской Республики Иран, кабинет министров утвердил положение пункта С 15 статьи закона о четвертом плане экономического, социального и культурного развития Исламской Республики Иран:

Статья 1 – Определения

  1. Организация - Организация брокеров Тегеранской Фондовой Биржи
  2. Совет директоров организации - Совет директоров организации брокеров Тегеранской Фондовой Биржи.
  3. Организация по инвестициям - Организация по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране
  4. Закон о содействии - Закон о содействии и защите иностранного инвестирования
  5. Иностранный инвестор - Физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с Законом о защите и содействии иностранных инвестиций и действующего законодательства покупает или продает ценные бумаги на Фондовой Бирже.
  6. Иностранные портфельные инвестиции - Сделка с ценными бумагами исключительно с целью получения прибыли, без доступа к управлению компанией. Термин иностранные инвестиции используется в данном контексте исключительно в данном понимании.
  7. Прямое иностранное инвестирование - Покупка ценных бумаг с целью получения прибыли и управления компанией.
  8. Доверенный аудитор - Аудиторская фирма, член Зарегистрированной организации аудиторских фирм Тегеранской Фондовой Биржи, ратифицированная советом фондовой биржи 24 мая 1999 года.
  9. Глобальный депозитарный сертификат - Оборотный сертификат, выданный иностранными банками двух или более стран, отображающий право собственности банка-эмитента на определенное количество акций компании, котирующейся на бирже. Сертификат выдается по договоренности между банком-эмитентом и иностранными банками и по согласованию фондовой биржи.

Статья 2

Для того, чтобы принимать участие на Тегеранской Фондовой Бирже, иностранный инвестор должен получить лицензию, выданную Организацией по инвестициям.

Совет фондовой биржи оглашает официальную максимальную сумму иностранных портфельных инвестиций каждые три месяца, в соответствии с общими условиями спроса и предложения на национальном рынке капитала.

Статья 3

Иностранные инвесторы обязаны перечислить заработанные средства в свою страну, или инвестировать на фондовой бирже (полностью, или частично) на протяжении года после получения лицензии. В случае если не все средства были инвестированы, или перечислены за рубеж, иностранному инвестору необходимо снова получить лицензию.

Статья 4

Иностранным инвесторам разрешено вкладывать средства исключительно в следующие финансовые активы:

А) Акции компаний, представленных на бирже

Б) Другие виды ценных бумаг, представленных на бирже

В) Любые Сертификаты Участия, представленные на бирже.

Статья 5

После получения лицензии и до осуществления каких-либо операций, иностранному инвестору необходимо предоставить официальный перевод следующих документов:

А) Устав компании иностранного инвестора

Б) Идентификация всех акционеров, имеющих более пяти процентов акций иностранного инвестора

В) Идентификация топ-менеджеров иностранной компании

Г) Реквизиты банковских счетов (упомянутых в статье 7 настоящего руководства) для осуществления операций на фондовой бирже.

Прим.1 Если средства иностранного инвестора будут управляться независимым юридическим лицом, то к ним применяются пункты (А), (Б) и (В) настоящей статьи.

Прим. 2 Физические лица должны соблюдать только пункт (Г) и прим. 1 настоящей статьи соответственно.

Статья 6

В соответствии с действующими правилами раскрытия информации, иностранному инвестору необходимо предоставить в Организацию следующую информацию:

А) Годовые и квартальные отчеты и финансовая отчетность по деятельности на фондовой бирже.

Б) Ежеквартальный список инвестиций в ценные бумаги и их стоимость.

В) Копию всех полных ведомостей по банковским счетам, отображающих подробную информацию и обороты по счетам.

Г) Отчеты с информацией об изменениях в структуре управления (только для юридических лиц.)

Статья 7

Иностранный инвестор выбирает один из местных банков для осуществления деятельности на фондовой бирже.

Прим.1: В соответствии с правилами Центрального Банка Исламской Республики Иран иностранный инвестор должен предоставить в Организацию и  Организацию по инвестициям подробный отчет, одобренный банком, упомянутом в этой статье, о выплатах или операциях с иностранной валютой.

Прим.2: Все поступления и платежи иностранного инвестора должны осуществляться исключительно по счету, открытому в банке, упомянутому в данной статье, все средства, полученные от продажи ценных бумаг, и все доходы от инвестиционной деятельности также должны поступать на данный счет.

Прим.3: Иностранному инвестору не разрешается использовать финансовые активы на данном счету в каких-либо целях, не упомянутых в данных правилах.

Статья 8

Операции по ввозу, хранению и вывозу основной суммы капитала и процентов по нему должны осуществляться в соответствии с Законом о содействии и его отдельными положениями, а также правилами, регулирующими операции с иностранными валютами.

Статья 9

Максимальная сумма акций компании, приобретенных иностранным инвестором с помощью одного из нижеуказанных способов инвестирования, не должна превышать 10% общего количества акций данной компании:

1 – Покупка акций компании, при наличии лицензии, указанной в данных правилах.

2 – Покупка глобального депозитарного сертификата на акции компании.

3 – Сделки с акциями ТФБ на иностранной бирже.

Статья 10

Максимальная сумма иностранных инвестиций в сертификаты участия (упомянутые в пункте В 4 статьи данного положения) не должна превышать 10% от общей суммы инвестируемых средств иностранного инвестора. Иностранные инвестиции в другие виды ценных бумаг (упомянутых в пункте Б статьи 4 данного положения), ограничиваются так же, как и инвестиции в акции компании (статья 9).

Статья 11

Если оборот иностранного инвестора превышает ограничения, указанные в данных правилах, инвестор должен продать избыточные ценные бумаги в течение одной торговой недели. Организация в конце каждой торговой недели публикует долю иностранных инвестиций в каждой компании.

Статья 12

После трех лет участия на фондовой бирже, иностранному инвестору разрешается переводить за рубеж основные инвестиции и связанные с ними доходы от прироста капитала, в соответствии с Законом о содействии и национальными нормативными положениями по иностранной валюте. В соответствии с действующими правилами, дивиденды могут быть переведены за рубеж ежегодно.

Статья 13

Если у иностранного инвестора не будет возможности реинвестировать его основные инвестиции и накопленный прирост капитала, снятие избыточных средств разрешаются в соответствии со следующими правилами:

1 – Заявка на вывод средств, указанных в настоящей статье принимается в случае, если две трети акций вложены, а прочие вклады по ценным бумагам иностранного инвестирования уже завершены.

2 – Заявка Совета директоров Организации на снятие средств должна быть утверждена организацией по инвестициям.

Статья 14

Аудит деятельности иностранного инвестора на фондовой бирже проводится Доверенным аудитором Организации.

Статья 15

В случае какой-либо формы нарушения иностранным инвестором правил данного положения, по решению Организации, у инвестора аннулируется торговый код. Организация по инвестициям должна быть проинформирована о данном правонарушении.

Статья 16

Ограничения, указанные в данном положении, не относятся к прямым иностранным инвестициям в покупку акций компаний, котирующихся на бирже.

Инструкция по открытию банковского счета в иностранной валюте для инвестиционной деятельности на Тегеранской Фондовой Бирже

Центральный Банк Исламской Республики Иран уведомил все зарегистрированные банки Ирана об инструкции по открытию банковского счета в иностранной валюте для инвестиционной деятельности на Тегеранской Фондовой Бирже письмом от 31 декабря 2005 года:

Кому:

Банк Melli Iran – отдел иностранных дел.

Банк Sepah – отдел операций с иностранной валютой и отдел .международных отношений.

Банк Tejarat – отдел по связям с общественностью (Network Affairs)  и отдел развития операций обмена иностранных валют.

Банк Mellat – Генеральная дирекция отдела операций с иностранной валютой.

Банк Saderat Iran - Генеральная дирекция отдела операций с иностранной валютой.

Банк Keshavarzi – отдел международных отношений.

Банк Refah Kargaran - отдел международных отношений.

Банк San’at Ma’dan Kargaran - отдел международных отношений.

Банк Towse’e Saderat Iran Kargaran - отдел международных отношений.

Банк Maskan Kargaran - отдел международных отношений.

Банк Karafarin

Банк Saman

Банк Parsian

Банк Eqtesat Novin

Тема: Заявление на открытие валютного банковского счета для иностранных заявителей (физических или юридических лиц) для торговли ценными бумагами на Тегеранской Фондовой Бирже.

Во вложении смотрите утвержденное 6 июня 2005 года Кабинетом «Положение о пункте С статьи 15 Закона о четвертом плане экономического, социального и культурного развития Исламской Республики Иран».

В исполнение статьи  7  вышеупомянутого положения, после получения копии лицензии, выданной организацией по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране (ОИТЭС) для Тегеранской Фондовой Биржи (ТФБ), иностранным заявителям необходимо открыть банковский счет в иностранной валюте, соблюдая следующие условия:

1 – Условия открытия банковского счета в иностранной валюте

А) В случае, если заявитель присутствует в стране, для открытия банковского счета в иностранной валюте ему необходимо предоставить требуемые документы и копию лицензии, в соответствии с положениями, предотвращающими отмывание денег.

Б) Если заявитель не находится в стране, весь процесс получения необходимых документов и открытия счета должен быть осуществлен путем координации между представительствами за рубежом, а в случае отсутствия филиала по месту жительства заявителя – с помощью банковских агентов. Копия лицензии, выданной ОИТЭС должна, находится в банке.

Прим. 1: После любого перечисления денежных средств на банковский счет в иностранной валюте, банк обязан уведомить ОИТЭС и ТФБ о сумме денег и всей информации по депозиту.

Прим. 2: В случае если денежные средства не были перечислены на счет, или инвестированы в ценный бумаги в течение года после получения подтверждения, заявителю необходимо повторно получить подтверждение.

2 – Ресурсы и область применения:

А) Ресурсы

Все перечисления финансовых средств должны быть осуществлены с помощью существующих банковских инструментов, таких как: счет в иностранной валюте или банковский чек. Деньги, вырученные от продажи ценных бумаг, могут быть перечислены на счет.

Б) Область применения

Покупка иностранной валюты по ежедневному курсу и депозит в иранских риалах на ТФБ или банковском счете выбранного брокера, после утверждения ТФБ (необходимо указать номер счета, наименование и специальный код отрасли).

Прим. 1: Для облегчения процесса обмена валютных средств на риалы (включая инвестиции и дивиденды), в соответствии с положениями указанных правил, банки могут открывать заявителю субсчета в риалах.

Прим. 2: Перевод иностранной валюты, вырученной от продажи ценных бумаг (в том числе изменения основных инвестиций, доходов от прироста капитала и дивидендов) возможен только в соответствии с 12 и 13 статьей указанных правил.

Прим. 3: Владельцу банковского счета в иностранной валюте разрешается переводить за рубеж всю, или частично сумму в иностранной валюте, которая не была обменена на иранские риалы.

3 – В связи с ограниченной областью применения счетов (как указано в прим. 3 статьи 7 вышеупомянутого правила), прибыль не должна накопляться на данных счетах.

Просим Вас сообщить всем филиалам и организовать надлежащий контроль над выполнением данных положений.

Департамент

Управления операциями с иностранной валютой

Док. Господин                                      А. Ярандпур

 

Копии:

  • Тегеранская Фондовая Биржа
  • Организация по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране

Как торговать на ТФБ?

Приобретение ценных бумаг

  1. Для покупки ценных бумаг через зарегистрированного брокера ТФБ, иностранному инвестору необходимо заполнить и подписать заявку на покупку ценных бумаг и передать её брокеру.
  2. Сумма стоимости всех ценных бумаг, приобретаемых иностранным инвестором, должна быть переведена в Риалы и перечислена с банковского счета иностранного инвестора на счет брокера.
  3. После покупки ценных бумаг, зарегистрированный брокер ТФБ должен предоставить иностранному инвестору следующие документы:
    • заявление покупки/продажи, на следующий операционный день после совершения сделки
    • свидетельство о передаче акций, на следующий операционный день после совершения сделки.
  4. Сборы, подлежащие уплате при покупке ценных бумаг:
    • 0,15% в фонд планового развития биржи (Exchange Development Plan)
    • 0.4%  - комиссия брокера (не менее 15 000 Риал)

Продажа Ценных Бумаг

  1. Для продажи ценных бумаг через зарегистрированного брокера ТФБ, иностранному инвестору необходимо заполнить и подписать заявку на продажу ценных бумаг и передать её брокеру.
  2. Для продажи ценных бумаг вместе с заполненной заявкой необходимо передать брокеру сертификат на право передачи акций.
  3. После продажи ценных бумаг, зарегистрированный брокер ТФБ должен предоставить иностранному инвестору следующие документы:
    • заявление покупки/продажи, на следующий операционный день после совершения сделки
    • свидетельство о передаче акций, на следующий операционный день после совершения сделки.
  4. Сборы, подлежащие уплате при покупке ценных бумаг:
    • 0,15% в фонд планового развития биржи (Exchange Development Plan)
    • 0.4%  - комиссия брокера (не менее 15 000 Риал)
    • 5% налога

Прим.: Помимо 5% налога, упомянутого выше, никакие иные налоги с прибыли не взимаются.

Часто задаваемые вопросы:

1 – На каких условиях иностранный инвестор может получить лицензию на учреждение брокерской фирмы?

До сих пор не существует особых правил в той области. Иностранные инвесторы могут приобретать до 49% брокерских фирм, по утверждению ТФБ.

2 – Может ли иностранный инвестор инвестировать в паевые фонды или частные или взаимные фонды?

Правила, касающиеся паевых инвестиционных фондов, будут окончательно сформированы в ближайшем будущем. На данный момент, на ТФБ не учреждено паевых фондов. Брокеры для своих клиентов могут создавать частные или взаимные фонды. Частные фонды принадлежат конкретному инвестору, а взаимные – группе инвесторов. Теперь брокеры могут создавать подобные фонды и для иностранных инвесторов, после утверждения ТФБ.

3 – Какие существуют основные ограничения иностранного инвестирования?

Для того чтобы ответить на этот вопрос необходимо перечислить основные типы иностранного инвестирования:

А) Прямые иностранные инвестиции (ПИИ): ПИИ – это покупка ценных бумаг с целью получения прибыли и доступа к руководству компанией. Если иностранный инвестор не хочет иметь активный торговый код, то, по согласованию с ТФБ, он может купить ценные бумаги без ограничений, указанных в пункте С, статьи 15 Закона о Четвертом экономическом, социальном и культурном плане развития Исламской Республики Иран, путем прямого иностранного инвестирования. Для этого необходимо деактивировать торговый код и согласовать покупку с ТФБ. Также прямое иностранное инвестирование можно осуществить, получив лицензию Организации по инвестиционному, экономическому и технологическому содействию в Иране (ОИТЭС) в соответствии с Законом о содействии и защите иностранного инвестирования (FIPPA).

Б) Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ): Иностранное портфельное инвестирование осуществляется в том случае, если в целях иностранного инвестора исключительно получение прибыли, а не руководство компанией. Для такого вида инвестирования применяются все ограничения, указанные в пункте С, статьи 15 Закона о Четвертом экономическом, социальном и культурном плане развития Исламской Республики Иран. Основными ограничениями являются:

  • Иностранные инвесторы могут инвестировать не более 10% собственного капитала в сертификаты участия.
  • Иностранные инвесторы могут обладать не более чем 10% акции компании.
  • После трех лет участия на фондовой бирже, иностранному инвестору разрешается переводить за рубеж основные инвестиции и связанные с ними доходы от прироста капитала, в соответствии с Законом о содействии и защите иностранного инвестирования (FIPPA).
  • Дивиденды разрешается переводить за рубеж каждый год, в соответствии с Законом о содействии и защите иностранного инвестирования (FIPPA).

4 – Распространяются ли данные ограничения на иранцев нерезидентов Ирана?

Нет. Иранцы, проживающие за границей, могут инвестировать на ТФБ без ограничений. В том случае, если капитал граждан Ирана имеет иностранное происхождение, инвестиции могут быть под защитой Закона о содействии и защите иностранного инвестирования. Для этого необходимо получить лицензию ОИТЭС и в этом случае, ограничения по иностранному инвестированию вступают в силу.

5 – Могут ли иностранные инвесторы размещать свои заявки на покупку или продажу ценных бумаг, находясь не в Иране?

Некоторые брокерские фирмы предоставляют услугу размещения заявок через Интернет. Соответственно, таким способом можно разместись заявку, не находясь в Иране.

6 – Что является основным источником информации о компаниях и статистики торговли?

www.irbourse.com – официальный сайт ТФБ, предоставляющий всю информацию, касающихся компаний, котирующихся на ТФБ, на персидском языке. Данная информация на английском языке представлена на сайте www.tse.ir. ТФБ планирует открыть детальный сайт для иностранных инвесторов на английском языке.

7 – Может ли лицо, не являющееся иностранным инвестором, т.е. гражданин Ирана, управлять иностранным инвестированием?

Да. В данном случае, информация об этом должна быть заполнена в форме 100-5, или иностранный инвестор должен выдать доверенность третьему лицу, которую необходимо зарегистрировать у иранского нотариуса. 

8 – В каком иранском банке возможно открыть счет в иностранной валюте для иностранного инвестирования?

Для открытия счета в иностранной валюте, иностранному инвестору необходимо предоставить лицензию, выданную ОИТЭС в любое отделение внутреннего, или оффшорного банка Ирана, которое предоставляет услуги по операциям в иностранной валюте.

В9 – Существуют ли процентные ставки на остаток средств на валютном счету?

Нет. Согласно законодательству, регулирующему подобные счета, процентных ставок не предусмотрено.

В10 – Какие брокеру предоставляют услуги по покупке и продаже ценных бумаг для иностранных инвесторов?

Все брокеры, зарегистрированные на Тегеранской Фондовой Бирже, предоставляют данные услуги. Иностранный инвестор в праве сам выбрать себе брокерскую фирму.

В11 – Существуют ли процентные ставки на остаток средств на счету брокера?

Нет. Соответственно, иностранному инвестору лучше вкладывать средства в покупку акций.

В12 – Кто несет ответственность за обязательство по сделкам, осуществляемых на ТФБ?

Непосредственно брокеры несут ответственность по обязательства по сделкам. В ближайшем будущем, ответственность перейдет на Депозитарий Ценных бумаг, созданный независимо от ТФБ и брокерских фирм.

В13 – Какой орган несет ответственность за урегулирование вопросов, связанных с невыполнением брокерами своих обязательств?

В первую очередь ТФБ урегулирует подобные вопросы. Высшим органом является Организация по ценным бумагам и биржам.

В14 – Возможно ли осуществлять иностранное инвестирование из одной из свободных торговых зон Ирана (например, острова Киш)?

Да, в соответствии со всеми действующими правилами для иностранных инвесторов.

 

В15 – В чем заключается процесс перевода за границу основных инвестиций, доходов от прироста капитала и дивидендов, и как долго он происходит?

В случае если перевод за границу основных инвестиций, доходов от прироста капитала и дивидендов разрешен в соответствии с Положение о Пункте С, статьи 15 Закона о четвертом плане Экономического, социального и культурного развития Исламской Республики Иран (прил.1), необходимо получить лицензию, выданную ОИТЭС банку по заявке иностранного инвестора. Указанные лицензии выдаются не позднее, чем в течение одной недели после заявки инвестора.

Похожие статьи

На сайте

Сейчас 90 гостей и ни одного зарегистрированного пользователя на сайте

Путешествие в Иран

Иран - Ваш бизнес партнёр

Исламская банковская и страховая система в Иране

Экономика Ирана в 4-х томах

Украина - Иран: познание и доверие - путь к партёрству

 

book iran3

Сайты - партнёры

Связаться с нами

Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.